增长最快的银行系险企，为何陷入亏损与退保潮？

　　来源：险企观察

　　2025年对中荷人寿而言，是一张呈现鲜明对比的成绩单——上半年保费增速超过36%，在银行系险企中排名第一，但一季度却亏损1.53亿元。

　　这家由中国城商行“领头羊”北京银行与全球最大银保业务提供商法国巴黎保险集团合资经营的保险公司，正经历着规模扩张与盈利波动并存的矛盾阶段。

　　业务与业绩：高增长与高波动的矛盾体

　　中荷人寿2025年的业务表现呈现出明显的两面性。根据公司披露的数据，截至2025年6月末，公司总资产规模达到826亿元，上半年保费增速超过36%。

　　在十家银行系险企中，这一增速排名第一。

　　然而，高增长背后却隐藏着盈利的不稳定。2024年，中荷人寿实现净利润1.85亿元，同比大幅增长1441.67%。

　　这种看似强劲的增长势头在2025年一季度急转直下。

　　2025年一季度，中荷人寿保险业务收入为64.5亿元，同比增长15%，但净利润却由去年同期的盈利0.03亿元转为大幅亏损1.53亿元。公司的净资产较年初缩水24%。

　　公司业绩波动与投资端表现密切相关。2025年一季度，中荷人寿的综合投资收益率从上年同期的4.39%降至-1.48%，在2025年一季度58家非上市人身险企排行榜中位居末尾。

　　与此同时，退保率显著上升也成为业绩压力的重要来源。2025年一季度，中荷人寿退保金同比增长41%至1.17亿元。

　　在退保产品中，综合退保率最高的是中荷一生呵护F款重大疾病保险，退保率高达234.06%。

　　公司治理与高管架构：股东主导与潜在调整

　　中荷人寿的公司治理结构反映出明显的股东主导特征。作为中国加入世界贸易组织后首批获准成立的中外合资寿险公司，中荷人寿由北京银行与法国巴黎保险集团合资经营，双方各占50%股权。

　　公司高级管理团队具有丰富的行业背景。总经理杨勇艇于2021年1月上任，此前曾在中国银行、中德安联人寿、友邦保险和中宏人寿等机构担任重要职务。

　　公司总精算师董南、财务负责人樊晨光等关键岗位人员也都有扎实的专业背景。

　　值得一提的是，樊晨光来自北京银行体系，曾在北京银行计划财务部工作多年。这种人事安排反映了股东方对合资公司的战略把控。

　　中荷人寿原董事长王健出生于1964年，自2021年7月加入公司董事会，此前曾任北京银行副行长兼首席信息官等职务。

　　公开信息显示，2024年中荷人寿最高年度薪酬为403万元。

　　值得注意的是，2025年5月，李建营因工作调动辞去北京银行职工监事职务，结束近30年的银行任职。‌此前已有媒体报道，北京银行零售业务总监李建营拟任中荷人寿董事长，在李建营调任中荷人寿之后，北京银行总行财富平台部总经理王强拟升任北京银行零售业务总监。

　　李建营出生于1971年，自1996年6月加入北京银行，先后担任过个贷管理部总经理、零售银行部总经理、乌鲁木齐分行党委书记、零售业务总监等要职。

　　合规管理与监管挑战：罚单背后的内控短板

　　在监管合规方面，中荷人寿在2025年面临了明确的挑战。公司辽宁分公司因财务数据不真实被国家金融监督管理总局辽宁监管局责令改正并罚款15万元。

　　河南南阳中心支公司则因个险渠道内控管理不到位及银保渠道可回溯管理制度执行不力，被南阳金融监管分局处以2万元罚款。

　　这两起处罚揭示了公司在分支机构层面的内控执行问题。在渠道管理方面，中荷人寿的执行标准存在明显差异。

　　公司一方面在公开宣传中强调“严格执行‘双录’覆盖产品销售全过程”。

　　另一方面，南阳中心支公司却因“银保渠道可回溯管理制度执行不力”而受到监管处罚。

　　面对这些监管挑战，中荷人寿在合规体系建设方面做出了一些努力。公司构建了“制度-科技-文化”三维合规管理体系，2025年针对从业人员及销售人员开展各类合规培训，覆盖率达100%。

　　公司引入智能风控平台对核保、保全等关键环节进行实时监测，并升级了反洗钱二代系统。

　　未来展望

　　中荷人寿作为典型的银行系险企，在发展过程中呈现出明显的“高增长”与“高波动”并存特征。

　　尽管公司在规模扩张方面取得了显著成效——总资产从2010年末的56.90亿元增长至2025年6月末的826亿元，增长超过14倍，但盈利能力的持续性和稳定性明显不足。

　　投资收益下滑和退保率上升成为公司面临的现实挑战。在金融市场波动的环境下，如何优化资产配置、控制投资风险，成为中荷人寿必须解决的难题。

　　同时，退保率的显著上升也反映出公司产品竞争力或客户服务质量方面的问题。

　　监管罚单的接连出现，暴露了公司在分支机构层面的内控执行薄弱环节。特别是在渠道管理和财务数据真实性方面，公司需要加强合规管理的深度和广度。

　　从公司治理角度看，股东方北京银行对公司的影响持续而深入。从高管任命到战略方向，都体现了股东方的意志。

　　这种治理结构既有助发挥股东资源优势，也可能带来决策集中度过高、缺乏制衡的潜在风险。

　　从偿付能力来看，2025年一季度，中荷人寿核心偿付能力充足率为177.47%，综合偿付能力充足率为233.25%。

　　尽管仍高于监管要求，但与2024年四季度相比，这两个指标分别下降了56.96和55.77个百分点。

　　而2025年一季度1.53亿元的亏损数字，与上半年超过36%的保费增速并列，构成了这家银行系险企发展历程中最显著的矛盾注脚。